Bausparvertrag oder ETF-Sparplan? Zwei Wege zum Eigenkapital

Wer Eigenkapital für eine Immobilie aufbauen möchte, steht oft vor der wichtigen Entscheidung: Sicherheit oder Rendite? Bausparvertrag und ETF-Sparplan verfolgen genau diese unterschiedlichen Ansätze. Wir zeigen, welche Lösung zu Ihrer Situation passt und wann eine Kombination beider Strategien sinnvoll ist.

Bausparvertrag: Der klassische Weg zum Eigenkapital

Ein Bausparvertrag ist ein zweistufiges Modell zur Baufinanzierung, bestehend aus einem Sparvertrag und einem Kredit. Sinn und Zweck ist es, zunächst einen Teil der Bausparsumme als Eigenkapital anzusparen und sich gleichzeitig bereits heute einen festen Zinssatz für das spätere Darlehen zu sichern. Bausparen gliedert sich in zwei zeitliche Abschnitte:

• Ansparphase: Sie sparen regelmäßig Guthaben an und erreichen einen festgelegten Anteil der Bausparsumme.
• Darlehensphase: Nach Zuteilung können Sie ein zinsgünstiges Darlehen für wohnwirtschaftliche Zwecke, wie z.B. Bau, Kauf oder Renovierung einer Immobilie beziehen.

Hinweis: Einen Bausparvertrag erhält man bei Bausparkassen, wie z.B. Schwäbisch Hall oder LBS. Einen detaillierten Überblick über konkrete Angebote finden Sie in unserem Bausparvertrag-Vergleich.

ETF-Sparplan: Der renditeorientierte Vermögensaufbau

Ein ETF-Sparplan ist eine Form der Geldanlage, bei der regelmäßig ein fester (meist monatlicher) Betrag in börsengehandelte Indexfonds (engl.: Exchange Traded Fund, kurz: ETF) investiert wird. ETFs bilden die Entwicklung ganzer Märkte, wie beispielsweise den MSCI World, möglichst genau nach. Ziel ist es, langfristig Vermögen aufzubauen und von den Renditechancen der Kapitalmärkte zu profitieren. Dadurch kann ein ETF auch für den Eigenkapitalaufbau einer späteren Immobilienfinanzierung sinnvoll sein.

Hinweis: Zur Anlage eines ETFs wird ein Wertpapierdepot benötigt. Einen detaillierten Überblick über konkrete Angebote finden Sie im folgenden Depotvergleich.

Bausparvertrag oder ETF: Was lohnt sich mehr?

Ob sich ein Bausparvertrag oder ein ETF-Sparplan besser eignet, hängt maßgeblich von 2 Faktoren ab: den Renditen an den Kapitalmärkten sowie der Entwicklung der Bauzinsen. Die folgenden Rechenbeispiele zeigen, welche Strategie unter welchen Bedingungen von Vorteil ist.

1. Beispiel: Hohe ETF-Rendite bei niedrigen Kreditzinsen

In diesem Beispiel wird ein günstiges Szenario für den ETF-Sparplan betrachtet. Die Rendite während der Sparphase fällt hoch aus, die Zinsen sind zum Zeitpunkt der Kreditaufnahme niedrig. Bausparen bietet wie gewohnt Planungssicherheit, jedoch mit geringerer Verzinsung in der Ansparphase.

Bausparvertrag vs. ETF-Sparplan über 10 Jahre (500 € monatlich)

• Kapitalbedarf: 100.000 €
• Sparrate: 500 € monatlich
• Laufzeit: 20 Jahre (10 Jahre Sparphase + 10 Jahre Kreditrückzahlung)
• Bausparvertrag: 0,5 % Guthabenzins, 1,5 % Darlehenszins
• ETF-Sparplan: 7 % Rendite, späterer Kreditzins 2,0 %

Ergebnis: Der Fondssparplan ist in diesem Szenario klar im Vorteil. Aufgrund der guten Rendite wird deutlich mehr Eigenkapital aufgebaut, wodurch die später benötigte Kreditsumme sinkt. Trotz leicht höherem Kreditzins fällt die monatliche Belastung am Ende spürbar geringer aus als beim Bausparvertrag.

2. Beispiel: Niedrige ETF-Rendite bei hohen Kreditzinsen

In diesem Beispiel ist die Situation genau umgekehrt. Die Rendite des ETFs während der Sparphase ist relativ niedrig, während die Kreditzinsen deutlich steigen. Der Bausparvertrag bietet hingegen weiterhin stabile Rahmenbedingungen mit festem Darlehenszins.

Bausparen vs. Fonds über 10 Jahre (500 € monatlich)

• Kapitalbedarf: 100.000 €
• Sparrate: 500 € monatlich
• Laufzeit: 20 Jahre (10 Jahre Sparphase + 10 Jahre Kreditrückzahlung)
• Bausparvertrag: 0,5 % Guthabenzins, 1,5 % Darlehenszins
• ETF-Sparplan: 1 % Rendite, späterer Kreditzins 4,5 %

Ergebnis: In diesem Fall spielt der Bausparvertrag seine Stärken aus. Die schlechte Rendite des Fonds erwirtschaftet kaum zusätzliches Eigenkapital, während der deutlich höhere Kreditzins die Finanzierung spürbar verteuert. Dadurch fällt die monatliche Belastung beim Bausparvertrag am Ende geringer aus als beim Vermögensaufbau mit ETF.

Fazit: Was ist besser – Bausparvertrag oder ETF?

Die beiden Rechenbeispiele zeigen: Die Entscheidung hängt weniger vom gewählten Produkt ab, sondern davon, wie sich Renditen und Zinsen künftig entwickeln.

Der ETF-Sparplan kann in guten Marktphasen deutlich mehr Eigenkapital aufbauen und so den Kreditbedarf stark reduzieren. Gleichzeitig besteht das Risiko, dass die Renditen niedriger ausfallen als erwartet und die Kreditzinsen steigen. Bausparen bietet dagegen von Anfang an Planungssicherheit. Der Darlehenszins steht fest und schützt vor steigenden Zinsen, auch wenn der Vermögensaufbau langsamer erfolgt.

Letztlich entscheiden vor allem Ihr Zeithorizont, Ihre Risikobereitschaft und Ihre Einschätzung zur Zinsentwicklung darüber, welche Strategie besser ist. Zusammengefasst lässt sich sagen:

Ein Bausparvertrag lohnt sich eher, wenn:

• Sie bereits wissen, dass Sie in etwa 7–10 Jahren eine Immobilie finanzieren möchten.
• Sie sich das aktuelle Zinsniveau für die Zukunft sichern wollen.
• Sie Wert auf planbare Monatsraten und kalkulierbare Finanzierungskosten legen.
• Sie unabhängig von der Entwicklung der Kapitalmärkte bleiben möchten.

Der ETF-Sparplan passt besser, wenn

• Sie zeitlich flexibel sind und keinen festen Kaufzeitpunkt haben.
• Sie bereit sind, für höhere Renditechancen Kursschwankungen in Kauf zu nehmen.
• Sie davon ausgehen, dass die Kapitalmärkte langfristig wachsen.
• Sie möglichst viel Eigenkapital aufbauen und über die Finanzierung später entscheiden.

Welche Lösung passt zu mir? Die Entscheidungslogik in 3 Fragen

Mit den folgenden drei Fragen können Sie schnell einschätzen, welche Lösung besser zu Ihrer Situation passt. Beantworten Sie diese ehrlich. Daraus ergibt sich meist eine klare Tendenz.

1. Wann planen Sie den Immobilienkauf?
   In den nächsten 7–10 Jahren → eher Bausparvertrag
   Noch offen oder langfristig → eher ETF-Sparplan
2. Wie wichtig ist Ihnen Planungssicherheit?
   Sehr wichtig (feste Zinsen, kalkulierbare Kosten) → Bausparen
   Weniger wichtig (Schwankungen akzeptabel) → ETF
3. Wie gehen Sie mit Risiko um?
   Ich möchte kein Risiko eingehen → Bausparen
   Ich akzeptiere Schwankungen für höhere Rendite → ETF

Fazit: Überwiegen Ihre Antworten auf einer Seite, ist diese Strategie meist die bessere Wahl. Liegen Sie irgendwo dazwischen, lassen sich auch beide Ansätze kombinieren, siehe nächster Abschnitt.

Für viele die beste Lösung: Eine Kombination beider Strategien

Statt sich für eine einzelne Strategie zu entscheiden, kann auch eine Kombination beider Möglichkeiten sinnvoll sein. Dabei wird ein Teil der Sparrate sicher im Bausparvertrag angelegt, während der andere Teil in einen ETF-Sparplan fließt. So lassen sich Renditechancen und Zinssicherheit miteinander verbinden.

• Teilweise Absicherung gegen steigende Bauzinsen
• Gleichzeitig Nutzung von Renditechancen am Kapitalmarkt
• Reduzierung des Risikos, sich für den „falschen“ Ansatz zu entscheiden
• Mehr Flexibilität bei der späteren Finanzierung

Beispiel für Kombination: 250 € in Bausparvertrag + 250 € in ETF

Sie sparen ebenfalls monatlich insgesamt 500 €, teilen den Betrag jedoch auf: 250 € fließen in einen Bausparvertrag und 250 € in einen Fondssparplan. Nach 10 Jahren haben Sie so einerseits ein solides, planbares Fundament über den Bausparvertrag aufgebaut und sich gleichzeitig zusätzliche Renditechancen über den ETF gesichert. Der Vorteil: Ein Teil Ihrer späteren Finanzierung ist durch den festen Bausparzins abgesichert, während der ETF-Anteil dazu beiträgt, den Kreditbedarf zu reduzieren. Damit bewegen Sie sich zwischen Sicherheit und Rendite und sind weniger abhängig von der zukünftigen Entwicklung von Zinsen und Kapitalmärkten.

Tipp: Vermögenswirksame Leistungen vom Arbeitgeber nutzen

Viele Arbeitnehmer erhalten heutzutage von Ihrem Arbeitgeber vermögenswirksame Leistungen. Diese können in bestimmte Anlageformen fließen wie z.B. Bausparen (siehe VL-Bausparvertrag) oder einen ETF-Sparplan (siehe VL-ETF). Die VL eignen sich daher gut zum Eigenkapitalaufbau für eine Immobilie. Auch hier kann man sich für einen Weg entscheiden, oder beide kombinieren. Zusätzlich wird VL-Sparen staatlich gefördert. Wie sich vermögenswirksame Leistungen und staatliche Förderungen in den Vermögensaufbau integrieren lassen, zeigt das folgende Beispiel:

• Der Arbeitgeber zahlt die VwL in einen ETF-Sparplan ein. Dafür können Sie die Arbeitnehmersparzulage beantragen. Der Fonds sorgt für Renditechancen und Kapitalaufbau.
• Parallel dazu besparen Sie einen Bausparvertrag mit eigenen Beiträgen. Für diesen können Sie zusätzlich die Wohnungsbauprämie beziehen. Bausparen bietet Planungssicherheit und einen festen Darlehenszins.

Ergebnis: So kombinieren Sie beide Strategien sinnvoll und nutzen außerdem staatliche Förderungen optimal aus.